Estado de Flujo Efectivo

Definicion

El estado de flujo efectivo presenta las entradas y salidas de efectivo y equivalentes de efectivo durante un periodo. Su objetivo es explicar la variacion entre el efectivo inicial y el efectivo final.

Este estado permite evaluar si la entidad genera caja desde su operacion, invierte recursos, obtiene financiamiento o paga obligaciones financieras y distribuciones.

Ejemplo de Estado de Flujo Efectivo

El siguiente ejemplo muestra una presentacion resumida por metodo directo.

Concepto	Monto
Flujos por actividades de operacion
Cobros recibidos de clientes	84.000.000
Pagos a proveedores	(47.000.000)
Pagos a trabajadores y cargas sociales	(18.000.000)
Pagos de impuestos	(4.500.000)
Otros pagos operacionales	(3.000.000)
Flujo neto de operacion	11.500.000
Flujos por actividades de inversion
Compra de propiedades, planta y equipo	(9.000.000)
Flujo neto de inversion	(9.000.000)
Flujos por actividades de financiamiento
Prestamos bancarios recibidos	12.000.000
Pago de capital de prestamos	(6.000.000)
Pago de intereses	(2.000.000)
Flujo neto de financiamiento	4.000.000
Aumento neto de efectivo	6.500.000
Efectivo inicial	16.000.000
Efectivo final	22.500.000

El efectivo final debe conciliar con el rubro de efectivo y equivalentes del balance clasificado y con las conciliaciones bancarias del cierre.

Efectivo y Equivalentes

Concepto	Criterio
Efectivo	Caja y saldos bancarios disponibles.
Equivalentes de efectivo	Inversiones de corto plazo, alta liquidez y riesgo insignificante de cambio de valor.
Efectivo restringido	Debe evaluarse separadamente y revelarse si no esta disponible para uso general.
Sobregiros bancarios	Pueden formar parte de gestion de efectivo solo si son exigibles a la vista y forman parte integral de administracion de caja.

Clasificacion de Flujos

Actividad	Definicion	Ejemplos
Operacion	Actividades principales que generan ingresos y otras no clasificadas como inversion o financiamiento.	Cobros a clientes, pagos a proveedores, remuneraciones, impuestos y gastos operacionales.
Inversion	Compra y venta de activos de largo plazo u otras inversiones no equivalentes de efectivo.	Compra de activo fijo, venta de propiedades, prestamos otorgados, rescate de inversiones no equivalentes.
Financiamiento	Cambios en tamano y composicion del patrimonio y deuda financiera.	Prestamos recibidos, pago de capital, aportes de capital, dividendos y arriendos financieros segun criterio aplicable.

Metodo Directo e Indirecto

Metodo	Descripcion	Uso de revision
Directo	Presenta cobros y pagos brutos principales de operacion.	Facilita trazabilidad con bancos, clientes y proveedores.
Indirecto	Parte del resultado y ajusta partidas sin caja y variaciones de capital de trabajo.	Facilita conciliacion entre utilidad y caja operacional.

Ambos metodos deben llegar al mismo flujo neto de actividades de operacion si los datos estan completos y clasificados correctamente.

Conciliacion Central

$$\text{Efectivo final} = \text{Efectivo inicial} + \text{Flujo operacional} + \text{Flujo de inversion} + \text{Flujo de financiamiento}$$

El efectivo final debe coincidir con caja, bancos y equivalentes presentados en el balance clasificado.

Criterios de Revision

Criterio	Pregunta
Integridad	Todos los movimientos de efectivo estan incluidos.
Clasificacion	Cada flujo esta clasificado como operacion, inversion o financiamiento.
No caja	Transacciones sin efectivo se excluyen del estado y se revelan si son materiales.
Moneda extranjera	Los flujos en moneda extranjera se convierten con criterio consistente.
Conciliacion bancaria	Los saldos finales coinciden con bancos conciliados.
Comparabilidad	La clasificacion se mantiene entre periodos.

Movimientos sin caja

Depreciacion, deterioros, provisiones, compras a credito, capitalizaciones y compensaciones contables pueden afectar otros estados, pero no se presentan como flujo de efectivo si no existe entrada o salida de caja.

Relacion con Otros Estados

Estado	Conexion
Balance clasificado	Entrega efectivo inicial/final y variaciones de activos y pasivos.
Estado de resultados	Explica punto de partida del metodo indirecto y partidas sin caja.
Notas	Revelan componentes de efectivo, restricciones, transacciones sin caja y politicas.
Finanzas	Aporta bancos, conciliaciones, inversiones, prestamos e intereses.

Flujo de Revision

1. Determinar efectivo y equivalentes al inicio y al cierre.

2. Conciliar saldos bancarios, caja e inversiones liquidas con auxiliares.

3. Clasificar movimientos de efectivo en operacion, inversion y financiamiento.

4. Identificar transacciones sin caja y excluirlas del estado.

5. Preparar metodo directo o indirecto segun politica de presentacion.

6. Conciliar variacion neta de efectivo con balance clasificado y notas.

Preguntas de Control

• El efectivo inicial coincide con el cierre del periodo anterior.
• El efectivo final coincide con bancos, caja y equivalentes conciliados.
• Los pagos de deuda separan capital, intereses y comisiones.
• Las compras de activo fijo a credito no se presentan como salida de caja hasta su pago.
• Los flujos de operacion no incluyen inversiones o financiamiento.
• Las restricciones de efectivo estan reveladas cuando son materiales.